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    时间:2016年04月29日 信息来源:经济网 作者:杨森 点击: 【字体:

    左侧交易与右侧交易的优劣

        左侧交易,也叫逆向交易,俗称抄底摸顶。右侧交易,也叫顺势交易,俗称追涨杀跌。市场中对这两种不同交易方式的分歧很大,本文将简单介绍左侧交易和右侧交易的优缺点、区别和使用要领等。

        在谈左侧交易和右侧交易之前,需要简单说一下道氏理论。道氏理论是所有西方技术研究的鼻祖,这一理论的创始人是查尔斯·道,道氏理论的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想,其最重要的内容之一是价格的变化表现为三种趋势:主要趋势(长期趋势)、中期趋势及短期趋势。不论在任何行情中这三种趋势是同时存在的,彼此的方向可能相反,也可能相同。但是主要趋势不能随意改变,也最容易辨认,也就是说大趋势一旦形成不会轻易改变。

        在此前提下,我们发现右侧交易法在理论上比左侧交易更胜一筹,但在实际运用中运用右侧交易的投资者往往会铩羽而归。例如,在2015年6月,上证指数上冲5000点上方,如果按照右侧交易法在5000点上方建立多头仓位,最终的结果可想而知。如果没有设置止损,相信该股票账户的资金至少被拦腰一断。相反,我们经常听到国际大额索罗斯、巴菲特抄底摸顶的成功案例,他们熟练地运用左侧交易法在金融市场上独领风骚。那么,左侧和右侧交易法有哪些优、缺点呢?  

        左侧交易,即逆势交易,其优势是一旦形成顶部或底部,抄顶摸底成功后,其成本价最为安全,可以免受洗盘的困扰,当价格脱离成本价后开始加速获利。但其缺点是一旦趋势形成,主要方向很难改变,经常性地摸底顶抄底会连续的止损,甚至逆势亏损连续加仓,越涨越卖,或越跌越买,最终导致投资失利。

        右侧交易,即顺势交易,其优势是一旦形成趋势,顺势操作的成功率要远大于逆势抄底摸顶的成功率,但缺点是中长期趋势一旦开始转向,右侧交易的成功率就会大幅下降,直到技术信号显示方向彻底改变之时,相信已经造成了交易账户的连续止损。另外,右侧交易还有一点很难把握,即在牛市中,许多相对高明的投资者不想追多,期待能回调做多。投资者在心理上特别希望等到回调再买,殊不知在牛市中,很多时候主力会进行逼空,一旦行情启动,基本就是连续上攻,不会有大的调整。但如果经常性追涨,一旦行情掉头,杀跌的手法必然是快速而犀利的,将会吞掉之前相当多的利润,甚至在高位多单被套的情况时有发生。

        故左侧交易和右侧各有千秋,各有优劣,没有绝对的好坏之分。只有在一定的前提下去使用二者才会使交易的正面效果最大化。

        左侧交易使用要领:

        1.减少操作频率,在操作前做好详细的交易计划。因为要知道抄底摸顶在方向并未真正改变时的成功率本来就很低。

        2.要设好止损位,注意风险的控制,一般来讲破位就说明抄底摸顶失败了,此时绝对不能逆势亏损加仓,让本应控制的风险不断扩大,最后变成被动且恶性的交易,将投资结果交给老天决定,这与赌博何异?

        3.要学会承认错误。没有人可以做到每次交易都能成功。一旦发现市场的走势和自己前期的判断不符,要快速调整自己的方向与战略。

        4.一旦脱离成本区,记得将止损调到不亏钱的位置,因为往往脱离成本区后再返回到入场价格,说明行情已经不是我们想象的那样了。

        右侧交易使用要领:

        1.尽量不要追涨杀跌,虽然大方向一旦形成,但并不意味着永远会涨。无论牛市,还是熊市总会有回调,尽量等待合适的价位进场;一般而言,追涨杀跌的盈亏比并不合理,稍稍遇到技术回调就会发现经常追涨在天花板上或追跌在地板上。

        2.要设好止损位,注意风险的控制,一旦成功率开始下降,说明行情的方向有可能出现变化,不要太过执着于一个方向,市场永远是对的,一切皆有可能。

        故右侧交易需要我们顺势而为,左侧交易需要我们先知先觉。左侧交易和右侧交易的实质就是把握市场节奏,需要投资者审时度势、客观冷静。另外,在操作时需要多关注大的宏观面和资金面的情况,一旦不利于自己所看中的方向,学会放弃机会和严格管理风险。

        无论是顺势交易还是逆势交易,笔者相信都会有各种各样成功和失败的案例,但最重要的是我们如何看待二者的区别和使用要领,并结合客观全面的行情分析,将二者熟练地运用,找到适合自己的方式方法,最终形成自己独特的交易系统,实现资金稳健长久的盈利。
     
        (杨森  MDF外汇首席分析师)
     
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