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  • 石油投资正当时?

    时间:2015年08月07日 信息来源:经济网 作者:张松 点击: 【字体:

      随着国内居民投资理财意识的提高,石油投资市场的火热程度随之升温,而伴随着油价的持续下调,“风景这边独好”的空头行情已有展开之势。与此同时,学习关于石油投资的独特魅力及优势,并树立良好的风险意识,就摆在了广大投资者面前。
     
        石油投资的优势
     
        据中国海关总署公布的数据显示,2015年4月份我国石油进口达到每日740万桶,超越美国成为最大原油进口国。中国石油消费量在今后几年的增长态势将极大地影响全球石油价格。国内投资者的投资视线也已转移到石油上,其中主要原因和国际原油价格近期经历空头行情有关,截至7月7日,国际原油价格已跌破了52美元/桶的近三个月低位,直逼50美元/桶的整数关口,而且整体油价趋势呈现下行格局,为空头提供了较好的做空获利机会,可以说—场空头盛宴或将已经开启。
     
        由于可以双边操作,即根据油价的变动可做多或者做空,并且影响石油投资走势的波动因素公开透明,包括国际经济数据、美联储官员讲话、美国国内石油库存EIA数据等重要影响石油市场走势的因素明确后,结合技术走势进行判断,能够相比股票市场的内幕交易丛生、制度性建设缓慢等弊端更为优越,真正可以做到“无庄家操控,信息公开透明,不会被人为操纵等内幕交易”。石油交易时间长,24小时均可交易,在欧洲美国时间白天时段,也就是欧洲时区段,会有国内的所谓夜市交易,且无交割时间限制。
     
        国内投资者对于近期原油下跌行情引发的投资机会非常关注,网络上关于“油价下调”“伊朗核谈判”等关联措辞的搜索热度居高不下,可以预期的是石油交易的投资热潮不可忽视,尤以现货石油为甚,不少国内投资者已经开始通过参与现货石油获得不菲的收益,该市场正成为投资者的新宠儿。
     
        目前我国现货原油交易平台主要有深圳石油交易所、北京石油交易所、上海石油交易所和齐鲁商品交易中心等。个人投资只能在交易所下属的会员单位进行投资,因此,投资者如何选择正确的投资平台将至关重要,正规的大品牌、交易制度规范的石油交易平台才是真正值得投资者信赖的。
     
        影响石油波动的因素
     
        说到石油的价格波动,和股票、黄金等交易品种一样,都有相应的影响因素,通过对历史上世界石油市场价格各个阶段的大幅波动总结,可以发现一些特征:首先,供求关系是油价变化的基本决定因素,它决定了石油价格的基本背景,如伊朗石油禁运造成石油供应紧张的预期,曾刺激油价上涨,美国国内的原油库存情况,如每周三晚间公布的EIA数据更是会阶段性的影响油价的涨跌;其次,成本因素不容忽视,成本甚至可以构成油价的基础面较重要因素。说到成本因素,这其中还涉及到由于原油是以美元计价,美国国内的经济数据以及美元指数走势都对原油价格波动在一定程度上会造成影响。目前美国经济呈现温和复苏状态,美国国内对于加息时点的判断普遍在9月末,此时美元指数的方向性走势以及其制衡伊朗动作力度的强弱都将会造就市场的波动。
     
        另外,其他不确定因素经常引起油价短期波动,如战争、自然灾害、事故以及其他突发事件等不确定性因素严重影响油价走势。需要注意的是,由于如地缘政治摩 擦等事件紧张状态,对于参与各国的影响期限也不同,而天气、罢工、季节性消费等因素都具有一定的期限性也就是时效性限制,因此某种程度上此类因素可视为短期因素。
     
        此外,当前的石油价格和市场体系存在着体系制定者利用其地位,操纵或炒作油价的现象,这也曾成为石油出现巨大波动主要的推动力,因此国际大型石油公司的观点及动向有时也作为影响石油价格走势的重要参考因素。
     
        石油价格走势预判
     
        国际油价自2014年6月份最高107美元跌到今年3月份的47美元,触底反弹后目前再度加速回落,因伊朗核协议即将达成导致的供应量投放担忧,同时美国国内原油库存增量也超出预期,国际原油行情的月线呈现出回落趋势,可以说原油是目前所有投资品种中今年向下出现拐点性机会确定性较高的市场之一,因此做空的机遇不可错失。当然再好的行情都要有好的操盘心态和技巧,在坚持大趋势空头思维的同时,需要防范短线多头的回马枪,这将是八九月份原油市场操作的较佳策略。
     
        当然从大级别的月线走势观察,53美元附近也是短期内多空争夺的一个重要分水岭,一旦有效跌破,则空头行情将加码,而多头也将会在该关键位置利用各种手段进行抵抗,预计整个三季度将延续这种多空争夺的格局。
     
        石油投资的风险警示
     
        任何投资品种都是有风险的,石油投资也不例外。由于交易机制灵活,石油投资可采取T+0交易模式,在做多做空双向操作情况下,投资者反而容易杀红了眼,一味对赌一个方向,这样无形中也加大了风险,一旦市场有所变动,将会付出惨痛的代价。这就需要投资者在入市前提前制定好自己的投资计划,否则心态会偏向于“赌徒”。
     
        另外,石油投资具备杠杆交易性质,在高杠杆的背景下就容易出现单方的过于“热情”,或逆反一方的“踩踏”事件,此时投资者需要注意冷静思考,结合自己的资金量和投资经验、资产配比等,选择把握设置好杠杆的相应水平,合理控制好自己的仓位,方可从容应对市场波动,获取趋势利润。
     
    (作者系证金石油高级研究员)
     
     
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