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稳中微涨 2019年存款利率预测

时间:2019年01月15日 信息来源:经济网 作者:陈希琳 【字体:

 融360大数据研究院监测数据显示,近三年的定期存款利率均值整体呈上升趋势,尤其在2018年以后,存款利率均值有明显的上升,2018年四季度末较2017年四季度末上升了10BP(0.1%)。2018年12月三年、五年期限存款利率均值分别为3.333%和3.445%,均为2018年的最高值。
 
  自4月份起大额存单利率均值明显上调,尤其是长期限的大额存单利率明显上涨。20万起购门槛的3年期大额存单利率均值自5月份升至4%以上,之后一直稳定在4%之上。直至12月份,3年期大额存单利率均值升至4.115%,较基准上浮50%。
 
  2018年下半年居民存款增速反超,但存款荒犹存。
 稳中微涨 2019年存款利率预测
 
图1 2017年-2018年住户存款规模走势(数据来源:中国人民银行)
 
稳中微涨 2019年存款利率预测 
 
图2 2017年-2018年住户存款规模走势(数据来源:中国人民银行)
 
  截至2018年11月末,住户存款余额为70.46万亿元,环比增加7405.55亿元,环比增幅为1.06%,同比增幅为10.78%。人民币各项存款余额为178.04万亿元,同比增幅为7.29%。可见,住户存款的增速明显快于整体存款的增速。
 
  2018年以来,存款余额的增速整体呈下降趋势,2018年11月较1月份减少了3个百分点。说明存款增长乏力,银行“存款荒”的局面仍在持续,加之贷款增速并没有与存款增速同步下降,存贷款增速之间的差距不断加大,存款稀缺压力仍然严重。而住户存款的增速整体趋势恰好相反,尤其在6月份以后,整体存款增速和住户存款增速朝相反的方向延伸。融360大数据研究院分析认为,6月份以后,由于P2P暴雷潮出现,加之股市表现不佳,居民存款有逐渐回流的趋势,所以导致住户存款增速在6月份之后出现明显升高。
 
  2019年1月4日,央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点,净释放长期资金约8000亿元。这将有助于银行进一步改善负债结构。预计2019年仍会有不同程度的降准,所以2019年流动性仍延续宽松态势,市场资金相对充裕。
 
  2018年4月,央行首提“双轨合一”,进一步推进市场利率化改革。同时在4月份进一步放开了大额存单利率浮动上限。2019年市场利率化改革仍会继续,在流动性宽松、市场利率下行的趋势下,存款利率有望进一步上行,逐步缩小两者的差距。
 
  预计2019年严监管的趋势仍将继续,去杠杆、限同业也仍将继续。在同业存款受限的情况下,银行对一般性存款的需求更加强烈。虽然在流动性宽松下,货币基金等理财产品收益下行,“存款搬家”的现象有望缓解,但互联网理财的冲击之大,无法短时间内完全消除,所以银行在2019年仍面临较大的揽储压力。基于此,预计2019年存款利率下行的可能性不大,有望在稳定中保持微涨的态势。

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